一、建材行业概况

建材行业是中国重要的材料工业，根据国家统计局规定的统计标准，水泥、玻璃等行业归属“制造业”的子行业——“非金属矿物制品业”。本研究涉及的子行业为水泥、石灰和石膏制造，玻璃制造、玻纤等。水泥、玻璃、玻纤和陶瓷是建材行业主要产品，其销售收入和利润的总贡献保持在70%以上的水平。水泥产品的同质化较强，并且不宜长途运输，致使其消费半径受到地域限制；玻璃产品同质化程度也较高，行业集中度低，竞争激烈，燃料成本是决定玻璃价格的关键因素。建材行业的各子行业都与固定资产投资的增长密切相关，因此他们之间表现出一定的趋同性。从建材行业的相关产业来看，建材行业与国民经济的诸多基础产业息息相关，这就决定了建材行业的发展周期与国民经济的发展周期有着密切的关系。因此，建材行业表现出周期性的特征。

基础设施建设对水泥的需求在逐渐放缓，并且未来趋势仍会延续。随着国家对楼市调控政策逐步向三四线城市蔓延，房地产市场对水泥需求的贡献率也略有下调，下游整体需求明显不足。但热点地区仍有拉动作用，如基础设施较薄弱地区，以及雄安所在的京津冀地区，未来对水泥的需求将有所增加。

随着水泥环保限产力度不断加大，供给端将进一步呈现收缩态势，价格有望维持在较高水平。未来去产能仍依靠企业间并购重组，以提升行业集中度，对行业及区域龙头企业十分有益。房屋新开工面积仍保持较高水平，由于需求传导作用，将为明年玻璃行业带来积极影响。但随着环保趋严，复产情况不达预期，价格仍有上涨空间。玻纤行业下游需求端支撑明显，供需关系整体持续平稳向好，产品价格上涨趋势不变，而行业本身准入壁垒较高使新兴企业进入市场困难重重，龙头企业盈利能力将进一步增强。

二、中国建材行业发展现状

2018年以来，建材行业经济运行总体保持平稳，表现为稳中有变的运行特征。这一方面是由于近年来建材行业以推动供给侧结构性改革为重点，在环保、质量、错峰生产等综合手段共同作用下，致力于产业结构调整和控制产能释放，努力维护市场供需动态平衡的结果。而另一方面，产能严重过剩等结构性矛盾还没有得到有效缓解，市场需求下滑、企业内生动力不足的问题仍然存在，行业下行压力不断积聚。

截止2017年底，中国建材行业规模以上企业达到35803家，比上年增加690家，其中亏损企业3537家。2018年上半年，建材行业企业34554个，亏损企业5074个，同比减少10.1%。

资料来源：公开资料整理

经济效益方面，行业主营业务收入和利润总额小幅波动，2017年中国建材行业规模以上企业实现主营业务收入6.15万亿元；利润总额进一步增长，2017年达到4446.6亿元，同比增长20.5%，与上年相比提升9.3个百分点。2018年上半年，中国建材行业规模以上企业实现主营业务收入2.63万亿元，同比增长14.5%；利润总额2180.1亿元，同比增长44.1%。

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相比之下，建材行业盈利能力较为稳定。2017年，中国建材行业销售毛利率达到15.4%，与上年相比上升1.1个百分点；销售利润率达到7.2%，与上年相比上升0.7个百分点。2018年上半年，建材行业销售毛利率16.5%，销售利润率8.2%。

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在此背景下，建材行业亏损企业也明显好转。2017年，亏损企业亏损金额达到223.2亿元，同比减少27.18%；2018年上半年，亏损企业累计亏损总额143.3亿元，同比减少13.6%。

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经过20多年的发展，中国家居建材行业已经成为一个成熟的行业，行业饱和度也逐渐增强。从市场销售规模来看，国内规模以上家具建材卖场销售额总体呈下降趋势，2018年后逐渐回暖。2017年1-12月累计销售额为9173.7亿元，同比下降22.60%；2018年1-5月累计销售额为3678.8亿元，同比上涨11.55%。

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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国建材行业市场行情动态分析及发展前景趋势预测报告》

三、中国建材企业的转型之路

1、资本整合

2017年，建材家居行业迎来了资本的春天。2017年据不完全统计至少有14家建材企业上市，且涉及家装、家具、建材、卖场等多个领域。橱柜、装饰企业、瓷砖、家纺等建材家居行业各品类几乎都有企业在2017年上市。

除了上市，建材家居企业还通过战略投资进行上下游产业链的布局。红星美凯龙战略投资了欧派家居、诗尼曼家居，百得胜入股韩居丽格，大自然家居投资多家家装企业。卖场之间也在不断整合，居然之家与简爱家居、欧凯龙、集美，华美立家与福森家居等的整合都在业界引起波动。随着越来越多家居企业进入资本市场，特别是红星美凯龙在H+A股的上市，为建材家居卖场带来更大的希望。行业未来不仅是技术和市场的竞争，更是资本和规模的角逐。

2、环保严管

2017年，越来越猛烈的环保风暴正在改变着家居行业。年初开始，国家环保政策不断加码，一些环保不达标、技术研发力弱、产能落后的企业面临淘汰。在全国范围内开展的环境保护督查下，诸多陶瓷工厂以及建材家具企业被罚款、被责令停产整改，一些无法升级改造达标排放的企业则被关闭。与此同时，迫于环保压力，大批家居企业正在从北京、深圳、广州、成都等一线城市外迁。建材家居卖场也对非环保产品进行了严格控制。

此外，由环保部发布的《环境标志产品技术要求家具》2017年2月1日正式实施，对家具的生产过程和产品本身的绿色环保提出了更高要求。毫无疑问，建材家居行业转型升级、绿色生产已经成为必然。

3、全屋定制

从2015年开始，全屋定制成为行业比较热门的话题，这是随着当前消费升级，个性化需求越来越大，在传统的家居产品已无法完美满足消费者需求的情况下应运而生的一种消费模式。2017年在建材家居行业整体疲软的情况下，全屋定制异军突起，不仅定制企业，地板、木门、传统家具企业都纷纷转向定制，定制家居企业2017年的上市热度尤为高涨，仅上半年就有6家定制家居企业成功上市。“千军万马”涌入全屋定制，带来了前所未有的竞争格局。其隐忧也逐渐显现，全而不精、大而不专，拉郎配贴牌等也在发展中凸显。

四、中国建材行业发展趋势分析

随着建材行业自身的发展和所处经济、政策环境的不断变迁，以及80、90后新一代市场消费主体的崛起，市场的整体需求或将不再是单一物美价廉原则，新生代的市场消费主体，他们经历了互联网的冲刷，已然融入了互联网这个多样化的世界，因此他们的生活品味也变得了多样化，对于家的感觉也更喜欢追求新样式，这就将会对家居建材市场带来一定的冲击。未来建材企业要懂得利用互联网的优势，坚守企业已有市场高地或抢占新的建材市场资源，在规避风险的同时，乘势而上。

1、简约家居风格成为大势

随着生活水平的提升和消费环境的变化，人们的生活审美理念也在逐步发生变化，舒适宜人、布局简洁的简约风格已然成市场新宠。在此背景下，众多建材企业的经营思路也随之改变，开始从卖产品质量向卖生活方式转变，而且更加注重设计服务的问题。

2、环保家居占据市场主体

环保作为中国未来可持续发展的重要主题，近年来，家居建材的环保已然成为大家热议的话题，同时环保的家具还与自身的健康密切联系，该话题也引发了消费者对环保家居的关注。中国有53.8%的消费者在选购家居建材时很注重产品的环保性，更有36%的消费者将环保作为首要标准。

在18年上半年的家具家居销售情况中，环保型家居产品占有总销售额50%以上。由此可见，消费者现在已经非常注重家居环保性能，这将有可能是未来家居建材市场发展的大方向，将为一大批环保家居企业带来巨大商机。这也侧面说明环保性已经成为建材家居行业的消费主流，而且这一主流将在2019年继承并且延续下去到未来。

3、定制家具悄然兴起

2017年，定制家具在这一年里显得异常火爆，目前定制家具在中国有着较快的发展速度。当下定制家具在家具行业市场占有率约为20%，而发达国家这个数已经超过了60%，这也充分说明定制家具在国内市场仍处于蓝海期，未来还具有无线的发展可能性。2017年定制家具市场的规模已经达到了900亿。预测未来3年定制家具行业的增速仍能维持20%左右增速，到2020年定制家具市场行业规模将能达到1500亿以上。当然，定制家具对建材企业的要求是也全方位提升的，需要拥有独立完善设计研发能力、大规模柔性化定制能力、互联网信息化应用能力、品牌推广维护意识、销售服务网络等多个行业壁垒。

4、智能家居探路前行

随着科技发展，“智能”已经成为一种生活方式的代名词，和当年智能手机的出现与普及一样，家居建材行业也开始注重用户需求并紧跟社会潮流的步伐，开始涉足智能家居的研发，在为其生活带来便利的同时，也增加企业在市场的竞争生存能力。

早几年前智能家居悄然兴起，尤其是在进入2017年后，智能家居企业数量明显大幅增加。但从整体看来，中国智能家居起步比较晚，家居行业的智能化和信息化建设推进也比较缓慢，家居智能化还有很长的路要走，随着人工智能领域多项新技术逐渐成熟，并且开始应用到建材产业当中，未来还是有不小的想象空间无限的可能，智能之路，势在必行。